CFD nebo Futures?

Co je lepší? CFD nebo Futures?

Jaký je mezi nimi vlastně rozdíl? Řekněme si to základní.

Futures: Jsou to burzovně obchodované produkty, kde jsou protistranou obchodu jiní investoři/instituce. Trh je regulován a obchoduje se za určených standardních podmínek. Obchoduje se vždy specifický kontraktní měsíc, který má nějakou expiraci. Kontrakt je možné obchodovat pouze do doby než expiruje. Poté je potřeba obchodovat jiný. Abychom mohli Futures obchodovat, potřebujeme brokera, který má přístup na burzu s Futures (např. CBOT či CME). Marže na obchodování kontraktů je většinou v řádech desítek tisíc korun a je dána burzou.

 

CFD: Jedná se o neburzovní produkty, které jsou většinou odvozeny od ceny jiných burzovních produktů. Protistranou je většinou tvůrce trhu či klienti, kteří u něj obchodují. Podmínky obchodování s CFD může upravovat tvůrce trhu a určovat vlastní pravidla. Nejedná se o regulovaný trh. CFD sledují vývoj produktů které podléhají expiraci, při expiraci podkladového produktu tedy nastává tzv. rollover, ale my stále obchodujeme to samé CFD. Pro obchodování CFD nám stačí u  broker, který není napojen na burzu. Marži si určuje sám tvůrce trhu.
CFD

Co z těchto informací plyne?

Že obchodovat CFD je snadnější a dostupnější pro malé investory, ale je to také mnohem rizikovější ve vztahu k podvodným praktikám některých brokerů. Pokud obchodujeme CFD, je nám protistranou někdo, kdo těží z našich ztrát a naopak ztrácí z našich zisků. Je to někdo, kdo zároveň vidí naše karty (čekající pokyny, stav účtu a marže) a kdo určuje pravidla hry (vytvořeného trhu). To jak a jestli toho využije je spekulativní. Samozřejmě, že ze zákona by neměl něco takového udělat. Ale takové nepatrné rozšíření spreadu je velmi těžko dokazatelné a navíc se tvůrce trhu může ohánět tím, že na jeho trhu klesla likvidita.

Naopak Futures kontrakty jsou bezpečné v tom, že jde o burzovní produkt, který podléhá přísné regulaci a dohledu. Jakákoli manipulace s cenou je vyloučena a cena je určena pouze férovým střetáváním nabídky a poptávky. Jedná se, ale o produkt, který může být mnohem náročnější na základní kapitál.